السعودية
الإمارات
مصر
الكويت
قطر
البحرين
عُمان
الأردنالخلاصة
- ست من العملات الثماني التي نغطيها مربوطة بالدولار، فحركتها مقابل العملات الأخرى هي حركة الدولار نفسه. الدينار الكويتي مربوط بسلة عملات غير معلنة، والجنيه المصري سعره مرن.
- قرارات الفائدة الأمريكية تنتقل عادةً إلى الفائدة في الدول ذات العملات المربوطة.
- الذهب والنفط مسعّران بالدولار، ويتأثران بقوته وبأسعار الفائدة الحقيقية.
- يتحرك الجنيه المصري بحرية أكبر منذ مارس 2024، فالمقيم في مصر يتعرض لمخاطر صرف إضافية.
أنظمة صرف العملات في الدول الثماني
عندما تكون عملتك مربوطة بالدولار، فإن تداول EUR/USD مثلًا يشبه تداول اليورو مقابل عملتك. ولا يعني الربط غياب المخاطر: الربط سياسة نقدية قد تتغير، وإن كان مستقرًا منذ عقود في معظم دول الخليج.
| البند | ما وجدناه | الحالة |
|---|---|---|
| السعودية (SAR) | الريال مربوط بالدولار الأمريكي عند 3.75 ريال لكل دولار. | متحقَّق منه |
| الإمارات (AED) | الدرهم مربوط بالدولار عند 3.6725 درهم لكل دولار، ويتدخل المصرف المركزي عند 3.672 شراءً و3.673 بيعًا. | متحقَّق منه |
| مصر (EGP) | سعر صرف مرن تحدده قوى السوق منذ 6 مارس 2024، بحسب بيان البنك المركزي المصري. | متحقَّق منه |
| الكويت (KWD) | الدينار مربوط منذ 20 مايو 2007 بسلة عملات غير معلنة، لا بالدولار وحده، لذلك يتحرك سعره مقابل الدولار بهامش محدود. | متحقَّق منه |
| قطر (QAR) | الريال مربوط بالدولار عند 3.64، ويشتري المصرف المركزي الدولار عند 3.6385 ويبيعه عند 3.6415 بموجب المرسوم رقم 34 لسنة 2001. | متحقَّق منه |
| البحرين (BHD) | الدينار مربوط بالدولار عند 0.376 دينار لكل دولار (الدينار = 2.659 دولار) بموجب المرسوم رقم 48 لسنة 2001. | متحقَّق منه |
| عُمان (OMR) | الريال مربوط بالدولار منذ 1986 عند 2.6008 دولار لكل ريال، أي نحو 0.3845 ريال لكل دولار. | متحقَّق منه |
| الأردن (JOD) | الدينار مربوط بالدولار منذ أكتوبر 1995 عند 0.709 دينار لكل دولار. | متحقَّق منه |
المصادر الرسمية: البنك المركزي السعودي: سعر صرف الريال · البوابة الرسمية لحكومة الإمارات: حقائق عن الدولة · مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي: عمليات السوق · البنك المركزي المصري: بيان 6 مارس 2024 · بنك الكويت المركزي: سياسة سعر الصرف · مصرف قطر المركزي: أدوات السياسة النقدية · مصرف البحرين المركزي: السياسة النقدية · البنك المركزي العُماني: ربط سعر الصرف · البنك المركزي الأردني: الأسئلة الشائعة · آخر تحقّق:
الفائدة الأمريكية وعملات المنطقة
للحفاظ على الربط، تميل البنوك المركزية في الدول ذات العملات المربوطة إلى مجاراة قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن الفائدة. لذلك تؤثر اجتماعات الفيدرالي، وعددها ثمانية في السنة، في تكلفة الاقتراض المحلي وفي عوائد الودائع، لا في الدولار وحده.
في تداول العملات، يرتفع الدولار غالبًا عندما تتوقع الأسواق فائدة أمريكية أعلى أو أطول أمدًا، والعكس صحيح. التوقعات هي ما يحرّك السعر، لا القرار نفسه فقط، ولهذا قد يتحرك السعر عكس ما تتوقعه بعد صدور القرار.
النفط
النفط مسعّر بالدولار، وإيراداته عماد ميزانيات معظم دول الخليج. ارتفاعه يدعم الاحتياطيات الأجنبية التي تحمي الربط، وانخفاضه الطويل يضغط على الميزانيات. لكن أسعار الصرف المربوطة نفسها لا تتحرك مع النفط يوميًا.
في سوق العملات، ترتبط عملات دول مصدّرة للنفط بأسعاره بدرجات متفاوتة، مثل الدولار الكندي والكرونة النرويجية. هذا الارتباط يتغير بمرور الوقت ولا يصلح قاعدة ثابتة للتداول.
الذهب
الذهب (XAU/USD) من أكثر الأدوات تداولًا لدى المتداولين العرب. يتأثر عادةً بقوة الدولار وبأسعار الفائدة الحقيقية، لأن الذهب لا يدفع عائدًا، ويرتفع الطلب عليه غالبًا في فترات القلق.
تقلّب الذهب أعلى من معظم أزواج العملات الرئيسية، وقيمة النقطة فيه مختلفة. احسب حجم المركز بعناية، ولا تفترض أن ما يصلح لـEUR/USD يصلح للذهب.
الجنيه المصري
أعلن البنك المركزي المصري في 6 مارس 2024 ترك سعر الصرف لآليات السوق. منذ ذلك الحين يتحرك الجنيه مقابل الدولار بحرية أكبر، فالمقيم في مصر يتعرض لمخاطر صرف لا يتعرض لها المقيم في الخليج عند التعامل بالدولار.
مواعيد البيانات الاقتصادية الكبرى
- تقرير الوظائف الأمريكي (الوظائف غير الزراعية): عادةً أول جمعة من الشهر الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت نيويورك، أي بعد الظهر بتوقيت الخليج، وهو يوم عطلة مصرفية محلية.
- مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي: شهريًا، ويؤثر في توقعات الفائدة.
- قرارات الفيدرالي: ثمانية اجتماعات سنويًا، ويُعلن القرار الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت نيويورك، أي ليلًا بتوقيت الخليج.
- قرارات البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وبنك اليابان: تحرّك أزواجها الرئيسية.
قد يتسع الفارق السعري وتتحرك الأسعار بقفزات حول صدور البيانات الكبرى، فينفَّذ أمر وقف الخسارة بسعر أسوأ من المحدد. كثير من المبتدئين يخسرون في هذه الدقائق تحديدًا.
لماذا لا ننشر توقعات أو توصيات
التوصية تتطلب معرفة وضعك المالي وأهدافك، وهي نشاط يحتاج ترخيصًا في معظم الدول التي نغطيها. ونحن ناشر تعليمي لا يحمل هذا الترخيص. ما نقدمه هو فهم العوامل، لا الاتجاه الذي ستسلكه الأسعار.
الحسابات التي تعدك بإشارات رابحة مقابل اشتراك أو مقابل التسجيل لدى وسيط معيّن من أكثر ما تحذّر منه الجهات الرقابية في المنطقة.
أسئلة شائعة
هل يتأثر الريال السعودي أو الدرهم الإماراتي بحركة الدولار؟
سعرهما مقابل الدولار ثابت بموجب الربط، لذلك يتحركان مع الدولار مقابل بقية العملات. إذا ارتفع اليورو مقابل الدولار، فقد ارتفع أيضًا مقابل الريال والدرهم بالنسبة نفسها تقريبًا.
هل تنشرون تحليلًا يوميًا للأسواق؟
لا. نركز على المحتوى التعليمي الثابت وأبحاث الوسطاء. التحليل اليومي يتحول بسهولة إلى توصيات، وهذا ليس دورنا.